第一幕
序
愛麗絲的家人圍著她團團轉，她自己就在發白日夢，不由自主地想著家族世交路易斯．卡羅。他要帶愛麗絲遊船河和到郊外野餐。
走進兔窟
野餐期間，卡羅向愛麗絲講述一個關於小女孩闖進奇妙世界歷險的故事。愛麗絲昏昏欲睡，這時白兔先生跳過，驚慌的他查看袋錶。他要遲到了！他快速跳進兔窟，愛麗絲緊隨其後。她彷彿跌入萬里之下，砰的一聲著地。她落在一個玄關，四周都是緊閉的門。她喝了一口藥水，身體就長高了；然後她撥撥扇，身體又縮小了。小愛麗絲從匙孔望出去，第一次見到邪惡的紅心皇后。愛麗絲咬了一口蛋糕就回復原狀，令她不能穿過那道細小的門通往奇妙世界。
淚池與無謂的競賽
驚恐和困惑的愛麗絲哭泣，眼淚變成了淚池。睡鼠游過來想和愛麗絲做朋友，之後一隻渡渡鳥、一隻小鷹和一群紅鶴撲通撲通跳入池裡，渡渡鳥認為弄乾大家的最好方法，就是來一場競賽。
豬和胡椒
愛麗絲遇見紅心皇后的僕人魚先生，他正為主人送遞槌球比賽邀請函予公爵夫人的僕人蛙先生。公爵夫人的庭園內吵鬧不已，因為廚師的湯下了太多胡椒，令公爵夫人暴跳如雷。愛麗絲看見屋中的嬰孩，並驚訝他們變成小豬。
柴郡貓、毛毛蟲和瘋帽匠的下午茶派對
愛麗絲獨個兒在路上，遇上神出鬼沒的柴郡貓。她抬頭望向天空，發現柴郡貓變成了天上的月亮。然後，愛麗絲又遇到了吃水煙的毛毛蟲，並在她眼前變成了蝴蝶。愛麗絲其後誤打誤撞參加了瘋帽匠、三月兔和睡鼠的下午茶派對。
-中場休息-
第二幕
皇后的花園派對及槌球比賽
撲克牌園丁不小心在皇后的花園種了白玫瑰，但紅心皇后只要紅玫瑰。深怕皇后生氣，他們把玫瑰髹紅。皇后的侍從湧至，愛麗絲看見她的朋友白兔先生和皇后的小丑。皇后邀請愛麗絲參加一場與別不同的槌球比賽───紅鶴是球棍，刺蝟是球。皇后責怪刺蝟連累她輸掉球賽，宣佈「砍頭伺候！」。愛麗絲救了刺蝟，盛怒的皇后一直追趕愛麗絲到森林。
雙胞胎兄弟半斤八両和惡龍
在森林中，愛麗絲遇到搖木馬蠅、下午茶蛾和聖誕蜻蜓。雙胞胎兄弟半斤八両一邊嬉罵一邊走過，愛麗絲回味著她和柴郡貓、瘋帽匠、白兔先生和半斤八両的精采旅程。他們都筋疲力盡，卻遇到突如其來的終極威脅───皇后的惡龍。為了保護新朋友，愛麗絲把牠殺死了。
審訊及回到家中
回到皇后的皇宮，愛麗絲被捕收監。當皇后大叫「砍頭伺候！」時，宮廷內的人亂作一團、倉皇四散，愛麗絲意識到皇后和侍從們不可理喻。愛麗絲從夢中醒過來，發現自己身在家中。
